来源：中房报
作者：李燕星
如果与上海瑞华银行的贷款协议不能及时解除，林佳（化名）将面临继续偿还近3万元贷款的压力，这对于外来上海务工的年轻人来说不是一笔小数目，但如果拒绝偿还，将影响到他个人征信。
4月16日，林佳向中国房地产报记者讲出他最近遭遇的两难境地。林佳与上海瑞华银行借贷关系的建立，来自上海青客公共租赁住房租赁经营管理股份有限公司（以下简称“上海青客”）的“搭桥”。
年5月19日，林佳与上海青客公寓重新续签2年期租房合同，按照月租元计算，两年房租总额元，如果按照正常“付二押二”缴租方式，林佳需要一次性支付近元。不过，上海青客公寓当时给出一种优惠付款方式，即“付一十九押二”同时返还10％房租，而至于“付一十九”的这笔巨款从何而来，则需要林佳授权与上海瑞华银行签署一份贷款协议，也就是租金贷。与此同时，青客公寓承诺租房合同解除的同时，该贷款协议也会自动解除。
近年来，因租金贷暴雷的长租公寓企业不在少数，但去年11月赴纳斯达克上市的青客公寓却多了一份资本市场背书。不过，先后租住4年青客公寓的林佳，却在今年疫情期间突然接到房东与青客公寓解约的消息，他便于3月13日办理解约。林佳以为这只是偶发事件，并没有太在意，直到3月31日上海瑞华银行再次从他银行卡划走4月份的房租时，林佳方觉出事了。
半年前还以国内第一家赴美上市的长租公寓服务商为名的青客公寓，如今却开始暴露一系列资本运作的隐患，疫情的出现则加速危机显现。
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房东租客两头受损
问题解决率为零
让林佳不解的是，上一次与青客公寓签约时绑定的浦发银行贷款协议，在他换房后便自动解除并完成退款，此次3月13日就办理解约并且搬离，却未能在青客公寓承诺的20个工作日内收到剩余房租，并且还要继续偿还下一个月租金贷款。
对于租金贷问题，青客公寓合作银行之一的上海华瑞银行表示，“因为贷款在租客个人名下，所以需要正常还款。目前核实到青客公司是正常运营状态，如果需要结清该笔贷款，需联系房管员发起退贷申请。青客公司将租客剩余贷款还至我行后，贷款才可结清。”
与林佳遭遇相似的还有申美（化名），同样是在青客公寓租房4年的老租户。年11月租期快结束时，申美收到上海青客公寓房管员谈龙（化名）续租涨价的通知，于是决定不再续租，隔几日又收到不涨租的通知，但在签约当天却得到“涨租但免租10天”的消息。
因为申美只续租半年，所以必须一次性付清房租，且不能再使用此前在平安小贷申请的租金贷。签约后，申美突然在今年2月份收到房东与青客公寓解约的消息，于是办理退房，但直到4月16日，青客公寓仍未退还已经缴纳的押金与房租。情急之下，申美打算持租赁合同将青客公寓诉至法庭，却发现青客公寓已关闭其合同界面。
疫情期间，不止林佳和申美收到房东与青客公寓解约的消息，很多租客都收到了类似信息，但大家都没有太在意，直到他们联系不上房管员，也拿不到退还租金和押金时，才发现身边很多青客租客陷入了一场难以化解的危机。
而此时，疫情期间房东直接上门与租客解约的原因也逐渐明朗，一方面因为青客公寓拖欠房东房租，同时部分青客公寓甚至提出要求房东免租。这与前段时间蛋壳公寓的做法如出一辙。
一位青客公寓房东告诉中国房地产报记者，“早在疫情发生之前，上海青客公寓就已经大规模拖欠房租，严重逾期水电煤费，最近更是打着疫情的幌子两头通吃，一方面要求房东免租，另一面要求租客准时交租甚至勒令他们搬走，青客已经在房东和租客间制造了很大矛盾。”
在“3·15”消费榜3月投诉黑榜中，青客公寓因不退押金、趁疫情涨房租、租金贷未按承诺清理的原因赫然在列，且显示青客公寓解决率为0％。
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模式存隐患
找钱与赚钱相生相克
青客公寓的运作模式昭然若揭：一方面以优惠为由吸引租客签约租金贷，另一方面通过租客贷款获取银行机构的资金，来用以规模扩张。与此同时，青客公寓为了留住既有客户，还推出会员制，即在青客公寓满租一年即可享受会员价格，比如申美年首次签约月租为元，满一年后二次续约时即可享受元的减免后价格。
一个怪象是，在寸土寸金的上海宝山区，申美在青客公寓的房租价格却出现逐年下降趋势。申美年与青客公寓的签约月租为元，年享受会员制后，月租降至元，直到年11月一直保持月租元，这与5年来一线城市房租价格持续上涨的趋势不符。
另一个现象是，一位上海青客公寓租客告诉中国房地产报记者，“尽管我们与青客公寓合作的银行签署租金贷，但每月我们还贷的金额与月租价格一样，不产生利息，这部分利息是由青客负担的。”据青客公寓招股书数据显示，截至年6月30日，青客公寓与11家金融机构合作提供分期付款的租金贷，合约期通常为26个月，65.2％的青客公寓租客采用了租金贷，未偿还本金8.亿元。
一边是青客公寓通过提供优惠吸引租客的赚钱模式，另一种是青客公寓通过租金贷融资找钱的模式，两者之间反映出的是，青客公寓赚钱与找钱之间的相生与相克。这意味着，一旦青客公寓资金承压，那么这一找钱赚钱的链条就会出现问题。
此时，再回看青客公寓年11月赴纳斯达克上市的情景，更像是资金承压下寻求资本市场背书的一次背水一战。招股书显示，青客公寓长期以来一直处于亏损状态，财年至财年已经连续3年净亏损，分别亏损2.45亿元、4.99亿元、4.98亿元。而上市不到一个月，多名房东就表示青客公寓已拖欠房租数月。
年至年6月，青客公寓净亏损累计达14亿元。按年6月30日为止家租户计算，青客公寓每租出一间房平均亏损元，尽管与年每间房亏损元相比，亏损幅度有所收窄，但其资金链缺口仍然庞大。
这些数据背后反映的，是青客公寓运作模式的不可持续，而此次青客公寓退款风波，也并非一朝之事情。
近年来，长租公寓运营模式问题不断，而融资与规模之间的掣肘，催生了很多转嫁风险至房东与租客的操作模式。一位市场研究人员表示，“模式上，长租公寓还没等到规模下盈利的时间节点，春节后因疫情人员流动减少，整个行业都面临很大现金流压力。当下长租公寓企业过度依赖资本运作来获取资金，看似资金大进大出，实则处于高成本、低成长的两难境地，资金链任何一个环节出现问题都将是难以弥补的漏洞。”
中国房地产报记者就上述问题致电青客公寓方面，截至发稿未收到回复。但值得
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